Ужесточение правил для застройщиков и «перезревшие» ипотеки — ключевые темы недели в сфере жилья и кредитования.
Объём ипотеки и выдачи кредитов
Общая задолженность населения по ипотеке достигла рекордных 24,1 трлн рублей, увеличившись за год на 10,5%.
В марте выдали жилищных кредитов на 330 млрд рублей. Основной рост пришёлся на рыночную ипотеку: объёмы в марте выросли на 18,1% к февралю и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года. Ипотека с господдержкой, судя по трендам, вряд ли восстановится в полном объёме.
Качество портфеля и просрочки
Проблемные ипотечные кредиты составляют около 0,4 трлн рублей или 1,9% портфеля — это значительно ниже, чем по другим видам кредитов. Однако просроченная задолженность по ипотеке растёт быстро: более чем в 1,7 раза за год.
Банк России связывает ухудшение качества ипотечного портфеля с «вызреванием» кредитов массовой льготной ипотеки, выданных в 2023–2024 годах.
Потребительские кредиты
Доля проблемных потребительских кредитов увеличилась за год с 10,5% до 13% и сейчас составляет примерно 1,7 трлн рублей.
Ужесточение правил кредитования застройщиков
Регулятор объявил о намерении радикально ужесточить кредитование строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Это коснётся не только проектного финансирования, но и любого кредитования девелоперов, в том числе на ранних стадиях проекта.
Банк России предлагает ввести специальные резервы по кредитам на строительство жилья, которые банки будут формировать пропорционально рискам. Обсуждаются также балльные рейтинги застройщиков для оценки их надёжности.
Ключевая ставка и бюджетная логика
24 апреля ЦБ снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но при этом дал более жёсткий сигнал, чем обычно. Глава регулятора отметила, что в первом квартале расходы бюджета оказались значительно выше сезонной нормы и даже превышали повышенные значения 2025 года, из‑за чего ожидаются уточнения параметров бюджета на текущий год.
Логика решений остаётся прежней: чем выше бюджетные расходы, тем меньше должно расти кредитование. Если государственная политика по расходам останется безответственной, это будет давить на ставку и поддерживать её на высоком уровне.
