Российские кредитные организации существенно нарастили займы у Центробанка: за три недели июля через операции репо было выдано около 2,099 трлн рублей, в результате общая задолженность банков перед регулятором достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года.
Рост наличных и причины дефицита ликвидности
Ликвидность в системе уменьшается на фоне масштабного вывода средств в наличные и снижения остатков бюджетных средств на счетах банков. Объёмы наличных в обращении резко выросли: с февраля общий "кэш" увеличился на несколько триллионов рублей, только за июнь и первую половину июля прирост составил сотни миллиардов рублей.
Как реагирует Центробанк
Регулятор наращивает рефинансирование банковской системы, прежде всего крупнейших банков, комбинируя регулярные еженедельные операции с краткосрочными однодневными вливаниями. В конце июля суммы однодневных операций доходили до сотен миллиардов рублей в сутки.
Признаки напряжённости на рынке и возможные последствия
На денежном рынке повышенный спрос на деньги отражается в ставках межбанка, которые держатся выше ключевой ставки. Одновременно растёт доля проблемных кредитов — её уровень превышает 10%, что по методике МВФ указывает на значительные системные риски.
- Дополнительные репо за три недели июля: ~2,099 трлн руб.
- Общая задолженность банков перед ЦБ: ~6,243 трлн руб.
- Структурный дефицит ликвидности: ~2,4 трлн руб. — максимум с марта 2022 года.
- Рост наличных в обращении с февраля на триллионы рублей.
- Доля проблемных кредитов превышает 10%.
Аналитики предупреждают, что при сохранении текущих тенденций давление на банковскую систему и государственный бюджет может усилиться — в конечном счёте это может привести к необходимости дополнительной поддержки банков со стороны государства, что увеличит нагрузку на казну или резервные фонды.
