Банк России планирует с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов — вечных и срочных облигаций, которые кредитные организации используют для поддержки капитала. Документ опубликован для общественных консультаций.
Основная цель изменений
Изменения направлены на повышение устойчивости и автономности банков в условиях кризиса, чтобы снизить потребность кредитных организаций в запросах на послабления при ухудшении капитала.
Ключевые предложения регулятора
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субординированным облигациям (АТ1) с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную приостановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям при снижении нормативов капитала ниже порогов: Н1.1 < 7,5%, Н1.2 < 9% или Н1.0 < 11%.
- Запретить системно значимым банкам выпускать субординированные облигации типа Т2; одновременно регулятор готов отказаться от обязательной бессрочности для АТ1 — минимальный срок может составить 10 лет.
- Повысить максимально допустимую ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (сейчас максимум — «ключевая ставка + 5 п.п.»); предел для субордов с фиксированной ставкой пока остаётся на уровне 15%.
Предложения направлены на увеличение надежности капитальной базы банков и на то, чтобы инвесторы и эмитенты чётче понимали риски и условия обращения субординированных инструментов.
