ВТБ не исключает возможности «краткосрочной дестабилизации» на рынке юаневой ликвидности в связи с возобновлением операций Минфина по покупке валюты в рамках бюджетного правила, заявил первый заместитель председателя правления и финансовый директор банка.
Ситуация на рынке юаня
После дефицита китайской валюты в феврале–марте краткосрочные ставки по юаню сначала резко выросли (до 42–43%), а в апреле снизились примерно до 0,3%. Сейчас наблюдается относительная стабилизация, однако рынок остаётся уязвимым к возобновлению крупных покупок.
Планы Минфина и сроки
Минфин намерен возобновить покупки юаней для пополнения Фонда национального благосостояния с 8 мая; ежедневный объём операций будет объявлен ведомством на следующей неделе. Банка обеспокоены тем, как эти покупки будут проводить Минфин и Банк России как агент Минфина.
Оценки аналитиков
Аналитики оценивают возможный объём покупок по бюджетному правилу в мае примерно в 20 млрд рублей в день (с учётом корректировок операций Центробанка — около 15 млрд). При сильных экспортных продажах (оценочно $47–49 млрд) в мае возможно небольшое укрепление рубля — около 1% в среднем.
«Эти покупки, по сути, стерилизуют часть ликвидности, существующей на рынке, не предоставляя ничего взамен. Мы считаем, что это фактор, за которым имеет смысл внимательно следить — он может быть краткосрочно дестабилизирующим.»
Риски для банков и кредитования
В обсуждении возможного налога на сверхприбыль банков пока ни одна отрасль, в том числе банковская, не привлекалась к проработке механизма. Представитель ВТБ указал, что банкам необходим дополнительный капитал для выполнения требований Центробанка по восстановлению надбавок по базелю, и введение налога на сверхприбыль может снизить их способность кредитовать экономику, что ослабит кредитный импульс.
